小微企業作為國民經濟和社會發展的重要基礎，是創業富民的重要渠道。近年來，政府高度重視中小企業的融資問題。近日，國務院常務會議部署進一步為中小微企業和個體工商戶紓困舉措，以保市場主體穩就業，會議提出加大政策扶持特別是金融扶持?？傮w來說，小微企業融資難的問題在一定程度上得以緩解，但相對于我國上億的小微經營者，這仍是一個需要持續研究的課題。事實上，小微企業融資問題是一個世界性的難題，銀行無法對小微企業的風險進行精準識別，且由于小微企業普遍缺乏抵押物，銀行對小微企業“不愿貸、不敢貸”的情況很普遍。

信貸作為商業銀行最核心的業務，最主要的風險是信用風險，即借款人違約導致無法還款的風險。在識別信用風險方面，在國家稅務總局與銀保監會的大力支持下，稅務部門和金融機構在全國范圍內建立了稅銀合作機制，開展“稅銀互動”助力小微企業融資，高效解決小微企業融資中信息不對稱的問題。2020年4月，在國務院聯防聯控機制新聞發布會上，銀保監會普惠金融部發布信息顯示，“稅銀互動”產品幫助企業獲取貸款效果非常明顯，整個“稅銀互動”的貸款余額是5732億元，同比增長了74%；貸款戶數75萬戶，同比增長了114%。自“稅銀互動”開展以來，各家銀行充分利用稅收數據開發了不同的貸款產品。利用稅收數據來解決銀行“不敢貸”問題的效果是明顯的，這主要是因為稅收數據在還原企業經營狀況和識別信用風險上有獨特的價值。

稅收數據能比較真實可信地還原企業的經營狀況，有助于銀行更好地評估企業的償債能力。企業在稅務申報時，需要附報財務報表，其中資產負債表可有效反映該會計期間的資產質量及資產負債結構，通過總體審視流動資產、長期資產、流動負債及所有者權益的占比，結合行業特性來分析企業的財務結構是否健康。尤其是在國際形勢不確定和新冠肺炎疫情反復的當下，資產項目的具體變化更能反映企業的經營狀態變動，比如應收賬款的增長，可能代表企業業務發展迅速，也可能代表迫于經濟形勢及行業地位，其下游無法如期支付貨款導致現金流緊張；又如存貨的快速增長，可能代表業務需求旺盛正常增加存貨以待后續銷售，也可能是消費需求疲軟導致庫存積壓難以銷售。此類細化的項目結合其他信息能夠為風險識別提供較為有力的支撐。利潤表中的數據可以在信貸分析中用來判定企業的盈利質量，除了整體的盈利規模以及利潤率外，更重要的是收入穩定性及可持續性，其收入是否來自主營業務，是否可持續。結合財務報表，銀行會確定小微信貸中的各項財務指標用來衡量企業的償債能力，如流動比率、速動比率和現金流動負債比率等。

基于財務報表的信貸分析是用來識別企業財務狀況以及償債能力的主流分析手段，但由于報表的真實性、通用性、大量會計估計等因素，信貸分析所需要的信息會大量游離在報表以外，在信貸決策以前，還需要了解客戶當前所處的宏觀經濟環境及行業的差異性，不能簡單地以流動比率、速動比率的固定值來判定企業經營狀況及償債能力。例如皮毛制造企業，行業的特性是每年的第四季度和第一季度都大量購進原材料，經過3個月到6個月才逐漸確認收入，故不能簡單判定備料期間企業經營狀況變壞或者流動資金緊張，這時候，越是財務報表上反映出流動資金緊張，越顯示企業需要資金的扶持。所以，行業性的數據，尤其是制造業及科技型企業，可以幫助銀行確定不同行業的風險策略指標，而稅收數據本身就具備行業要素。如稅務登記基本信息表中有清晰的國民經濟行業分類，在發票的貨物或應稅勞務、服務名稱中，也涵蓋了標準的分類編碼。會計準則與會計制度、技術先進型服務企業、高新技術企業、技術成果投資入股等信息，都會幫助金融機構識別企業的行業特征。

在金融信貸中，銀行除了關心償債能力外，也會關心償債意愿的問題。大多數銀行已有成熟的貸前準入規則用來鑒別借款人的償債意愿和能力。值得注意的是，在經濟快速變動的當下，不少借款人是在業務下滑、市場競爭形勢變動后，才出現償債能力與償債意愿的聯動下降，在尚未發生還款逾期時，是比較難被發現的，但是償債意愿的下降會外化為借款人的整體信用下降。這種整體信用下降在稅收數據里能動態體現，比如企業的狀態，是否變成非正常戶，是否有欠稅，是否因為未按時進行稅務申報或者報送其他資料而被稅務機關處罰，或者因為虛開發票、逃稅等被稽查，這些情況都可以作為非常有用的風險預警指標。國家稅務總局于2014年發布的《納稅信用管理辦法（試行）》及后續相關文件，將稅務登記、納稅申報情況、賬簿憑證管理情況、稅款繳納情況及違反稅法行政法規行業處理情況等列為評價指標，將納稅信用級別分為A、B、M、C、D五級，很好地引導了納稅人維護自身納稅信用。在筆者多年的金融實踐中，A級納稅人在信用貸款中的還款履約表現顯著好于其他信用等級的納稅人，這也印證了國家稅務總局和銀保監會所說的“幫助企業將納稅信用轉化為融資信用”。

2021年3月中辦、國辦印發的《關于進一步深化稅收征管改革的意見》提到，要基本建成以“信用+風險”監管為基礎的稅務監管新體系，實現從“以票管稅”向“以數治稅”分類精準監管轉變。近年來，金稅三期、自然人稅收管理系統逐步在全國上線，同時隨著發票電子化的改革，我國稅收數字化迅速推進，如今的稅收數據已不僅是傳統意義上的幾張稅務申報表及財務報表，而是邏輯更完整、細節更豐富、維度更全面的企業經營的數字化指標?！岸愩y互動”作為幫助中小企業紓困的重要舉措，在依法合規的前提下，結合金融科技及大數據的手段，會進一步解決銀企信息不對稱的問題，讓企業充分享受稅收信用的紅利，助力小微企業渡過難關、發展壯大。（作者崔曉，系浙江網商銀行首席經濟師）